Yükseltilmiş sermaye ihtiyaçlarına hazırlanan ABD bölgesel bankalarının, Federal Reserve’ün faiz oranlarında değerli ölçüde indirim yapması nedeniyle bir ölçü rahatlama görmesi bekleniyor. Bu bankalar üçüncü çeyrek çıkarlarını açıklamaya hazırlanırken, nakdî gevşemenin, daha evvel gelecekteki kârlar için potansiyel bir mani olarak görülen tahvil portföylerindeki kağıt üzerindeki ziyanları azaltmalarına yardımcı olması bekleniyor.

Fed’in düzenlemeleri, geçen yıl üç bölgesel bankanın batması ve bunun sonucunda finans bölümünde yaşanan aksaklıklara karşılık olarak geliyor. Federal Reserve’e nazaran, önerilen sermaye kuralı değişikliklerinin orta ölçekli bankalar için gerekli sermayeyi %3 ila %4 oranında artırması bekleniyor.

Moody’s finansal kurumlar kümesinin kıdemli lider yardımcısı David Fanger, önerilen sermaye kuralı değişikliklerinin bu bankalar üzerindeki birinci tesirinin kıymetli olabileceğini belirtti. Lakin Keefe, Bruyette & Woods’tan analist Chris McGratty, son faiz indiriminin, gevşek para siyasetinden kıymetli ölçüde yarar sağlayacak olan bölgesel kredi verenler için sermaye konusundaki kaygıların kimilerini hafifletebileceğini öne sürdü.

Federal Reserve 2022’den bu yana faizleri artırdıkça bankaların tahvil varlıklarının kıymeti aşınıyordu. Bankalar bu tahvilleri ellerinde tutmaya devam ettikleri için şimdi bu tahviller üzerinde ziyan gerçekleştirmemiş olsalar da, Fed’in son faiz indirimleri pahada bir artışa ve potansiyel kayıpların daralmasına yol açabilir. Örneğin, Mart 2023’te Silicon Valley Bank’ın batması, ABD Hazine bonolarının satışından kaynaklanan ziyanlara bağlanmıştı.

Analistler, bölgesel bankaların geçen yılki zorluklardan sonra artık çok daha güçlü bir pozisyonda olduklarına inanıyor. Jefferies’ten Ken Usdin, bankaların önümüzdeki birkaç yıl içinde bu gerçekleşmemiş kayıpların en az %25’ini geri kazanabileceğini, bu toparlanmanın bir kısmının mevcut çeyrekte hızlanacağını öngördü.

Faiz indirimlerinden faydalanabilecek bankalardan biri olan Comerica’nın, McGratty’ye nazaran 2027 yılına kadar fazla sermaye konumunda olabileceği belirtiliyor. Comerica bu görünüm hakkında yorum yapmamayı tercih etti ve karlarını 18 Ekim’de yapılacak bir konferans görüşmesinde tartışmayı planlıyor.

Diğer bankalar da sermaye durumlarını güçlendirmek yahut menkul değer varlıklarını ayarlamak için proaktif tedbirler alıyor. KeyCorp, 9 Ağustos prestijiyle satışa hazır menkul değerlerinde 3,7 milyar dolar fiyatında gerçekleşmemiş ziyan bildirdi. Ağustos ayında Scotiabank’a %14,9’luk bir pay satışının akabinde ve Eylül ayında yaklaşık 7 milyar dolarlık düşük getirili yatırımın elden çıkarılmasıyla birlikte, KeyCorp kağıt üzerindeki ziyanlarını 3,0 milyar dolara düşürdü. Şirket, ileriye dönük faiz oranı eğrisine dayanarak, bu kayıpların 2026 sonuna kadar 1,6 milyar dolara düşmesini bekliyor. KeyCorp’un payları bu yıl %17’nin üzerinde artış gösterdi ve üçüncü çeyrekte değerli bir yükseliş kaydetti. Şirketin karları hakkında 17 Ekim’de bir güncelleme yapılacak.

Daha geniş bir ölçekte, Federal Depozit Sigorta Kurumu’nun (FDIC) raporuna nazaran, ABD bankalarının satışa hazır ve vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler üzerindeki gerçekleşmemiş ziyanları, iki yıl evvelki 690 milyar dolarlık tepeden ikinci çeyrekte 513 milyar dolara kıymetli ölçüde düştü. Fitch Ratings, Federal Reserve’ün 2025’e kadar faizleri 175 baz puan düşüreceğini öngördü, bu da kağıt üzerindeki bu kayıpları daha da azaltmalı.

JPMorgan ve Wells Fargo (NYSE:WFC) üzere gerçekleşmemiş tahvil kayıpları için esasen fon ayırmak zorunda olan bankacılık devleri, Cuma günü çıkar dönemini başlatacak.

Wells Fargo’dan analist Mike Mayo’nun vurguladığı üzere, en büyük bankalar için daha az külfetli olacak biçimde değiştirilen Basel endgame önerisi, orta ölçekli kredi verenler için artan sermaye ihtiyaçlarıyla sonuçlanabilir. En büyük bankalar sıkı düzenlemelerle karşı karşıya kalırken, daha küçük kredi verenler yeni kurallar altında ek maliyetlerle karşılaşabilir.

Reuters bu makaleye katkıda bulundu.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.