Önde gelen yatırım şirketi Blackstone Group (NYSE:BX), önümüzdeki yıl içinde özel varlık idaresi işini en az iki yeni Avrupa pazarına genişletmeyi hedefliyor. Bu atak, varlıklı bireylerin artan talebini karşılamayı amaçlıyor. Bu stratejik adım, Blackstone’un klâsik kurumsal yatırımcı tabanının ötesine geçerek, varlıklı müşterilerden fon çekme teşebbüsünün bir kesimi.

Şu anda Blackstone’un Avrupa operasyonları Londra, Paris, Zürih, Milano ve Frankfurt üzere değerli finans merkezlerinde konumlanmış durumda. Şirket, giriş yapmayı planladığı yeni pazarları açıklamasa da, bu genişleme Avrupa’nın karmaşık düzenleyici ortamında gezinmenin zorluklarına karşın, bölgeye olan bağlılığını vurguluyor.

Firmanın 10.000 ila 25.000 dolar ortasında asgarî yatırım gerektiren varlık eserleri değerli bir büyüme kaydetti. Blackstone’un global özel varlık idaresi varlıkları 2020’deki 103 milyar dolardan yaklaşık 250 milyar dolara yükseldi. Bu, şirketin 1,1 trilyon dolarlık toplam varlıklarının %23’ünü oluşturuyor. Blackstone’un bilhassa Avrupa’daki varlık idaresi varlıklarının pahası açıklanmadı.

Fransa ve İtalya, Blackstone’un Avrupa’daki en süratli büyüyen varlık idaresi pazarları olarak öne çıkarken, Birleşik Krallık’ta ilerleme daha yavaş oldu. Blackstone’un özel varlık tahlilleri kümesinin Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) başkanı Rashmi Madan, parçalanmış Avrupa pazarının oluşturduğu zorlukları kabul ederek, “Burası ABD üzere değil. Çok daha fazla karmaşıklık var ve [Blackstone] bunu anlıyor,” dedi.

Madan ayrıyeten, Britanya da dahil olmak üzere Avrupa genelindeki düzenleyici değişikliklerin, özel piyasalarda perakende yatırımlar için yürek verici işaretler olduğunu, uzun vadeli yatırımın değerini vurguladığını belirtti. Brexit sonrası kimi varlıklı bireylerin Birleşik Krallık’tan ayrılmasına karşın, Britanya, Blackstone’un varlık idaresi işi için temel bir pazar olmaya devam ediyor.

Blackstone, genişleme gayretlerini güçlendirmek hedefiyle Sheila Rapple’ı EMEA varlık idaresi için operasyon müdürü pozisyonuna terfi ettirdi. Ekim ayında New York’tan Londra’ya taşınan Rapple, Avrupa pazarında “büyük bir fırsat” görüyor.

Blackstone, büyümeyi sağlamak için özel sermaye, kredi ve gayrimenkul içeren yarı likit ‘evergreen’ fonlarına güveniyor. Şirket, gelecek yılın başlarında başlangıçta ABD pazarını hedefleyen kredi ve altyapı alanlarında iki yeni fon başlatmayı planlıyor.

Şirketin perakende fonları ekseriyetle bir yahut iki yıllık ‘yumuşak kilit’ müddeti ile geliyor; bu mühlet zarfında yatırımcılar ceza fiyatı ödemeyi kabul ederlerse paralarını çekebiliyorlar. Bu devirden sonra, yatırımcılar muhakkak fon düzeyi sınırlamaları dahilinde aylık yahut üç aylık dönemlerle çıkış yapma seçeneğine sahip. Bu yapı, yatırımcılara özel piyasalara yatırım yapmanın likit olmayan tabiatını vurgulamayı amaçlıyor.

Blackstone’un varlık idaresi eserlerini satma yaklaşımı ekseriyetle BNP Paribas (OTC:BNPQY) ve Generali (BIT:GASI) üzere lokal bankalar yahut varlık yöneticileri ile iştirakleri içeriyor.

Ancak, özel piyasalara yatırım yapmak riskleri de beraberinde getiriyor. Gerçekten Blackstone, global ticari gayrimenkul piyasasındaki düşüş nedeniyle yatırımcıların çıkış arayışı sonucu, 55 milyar dolarlık ‘BREIT’ gayrimenkul fonundan müşteri çekişlerini Şubat ayına kadar bir yıldan fazla bir müddet boyunca sınırladı. Bu durum, bu cins varlıkların potansiyel likidite ve değerleme zorluklarını gösteriyor.

Reuters bu makaleye katkıda bulundu.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.