Kazanç dönemi yaklaşırken, JPMorgan Chase (NYSE: NYSE:JPM) ve Wells Fargo (NYSE:WFC) Cuma günü üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklamaya hazırlanıyor. Yatırımcıların dikkati, Federal Reserve’in faiz indirimi yörüngesine belirsizlik katan son güçlü istihdam bilgilerinin ışığında bankaların net faiz geliri (NII) projeksiyonlarına çevriliyor.

İki finans kuruluşunun da üçüncü çeyrekte, kredi talebinin zayıf seyretmeye devam etmesiyle birlikte faiz gelirindeki daralmaya bağlı olarak kârlarında düşüş açıklamaları bekleniyor. Fed’in faiz artırımlarından faydalanarak NII’de artış yaşayan bankacılık dalı artık bilakis dönen bir durumla karşı karşıya.

Argus Research’ten bankacılık analisti Stephen Biggar’a nazaran, zayıf kredi büyümesi, yüksek mevduatlar ve artan işsizlik oranı nedeniyle kredi kayıp karşılıklarındaki artış üzere faktörlerin marjları sıkıştırması ve NII’yi ölçülü bir formda düşürmesi bekleniyor.

Morgan Stanley (NYSE:MS)’den Betsy Graseck, 30 Eylül tarihli bir raporda, 2025 yılının ortasına kadar 150 baz puan daha faiz indirimi beklendiğini ve ABD iktisadının resesyondan kaçınacağı istikametindeki beklentilerle odağın süratle ileriye dönük görünümlere kayacağını belirtti.

Moody’s analistlerine nazaran, ticaret kısımları piyasa volatilitesindeki canlanmadan faydalanmış olabilir, fakat gelirlerinin tipik mevsimsel yavaşlama nedeniyle ikinci çeyreğe nazaran düşmesi bekleniyor.

Sektör, ofis kredilerindeki zayıflık üzere uzun müddettir devam eden bir problemle gayret ediyor, fakat bankalar muhtemel kayıpları karşılamak için büyük rezervler biriktirdi. Tüketici cephesinde ise, kesim yöneticilerinin son aylarda belirttiği üzere, bankalar geçen yılki bankacılık krizine cevap olarak kredi verme şartlarını sıkılaştırdıkça kredi temerrütleri dengelenmeye başlıyor.

ABD’nin en büyük altı bankasına ait beklentilere bakıldığında, JPMorgan Chase’in pay başına yararının (EPS) NII’nin ikinci çeyreğe nazaran düşmesiyle yaklaşık %8 azalarak 4,33 dolardan 4,00 dolara gerilemesi bekleniyor. HSBC analisti Saul Martinez, JPMorgan için mevduat marjlarının daralması ve kredi büyümesinin sakinleşmesi nedeniyle NII’de %1,2’lik bir düşüş öngörüyor.

Bank of America’nın 15 Ekim’de açıklayacağı EPS’nin yaklaşık %14 düşüşle 0,90 dolardan 0,77 dolara gerilemesi bekleniyor. Citigroup’un EPS’sinin birebir gün açıklanacak rapora nazaran %20’ye yakın bir düşüşle 1,63 dolardan 1,30 dolara gerilemesi öngörülüyor. Wells Fargo’nun EPS’sinin de %14’e yakın bir düşüşle 1,48 dolardan 1,28 dolara gerilemesi bekleniyor.

Öte yandan, Goldman Sachs’ın yatırım bankacılığındaki iyileşmelerle desteklenen EPS’sinde %35’lik kıymetli bir artışla 5,47 dolardan 7,36 dolara yükselmesi bekleniyor. Lakin CEO David Solomon’un geçen ay uyardığı üzere, ticaret gelirlerinde %10’luk bir düşüş yaşanabilir. Morgan Stanley’nin 16 Ekim’de açıklanacak çıkarlarında EPS’nin %14 artışla 1,38 dolardan 1,58 dolara yükselmesi bekleniyor.

Bankalar finansal durumlarını açıklamaya hazırlanırken, piyasanın gözü faiz oranı trendlerinin tesirinde ve bankaların değişen ekonomik ortama ahenk sağlama kabiliyetinde olacak.

Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.