Küresel bir kimya ve özel gereç şirketi olan Celanese Corporation (NYSE: CE), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde kuvvetli bir periyot geçirdiğini bildirdi. CEO Lori Ryerkerk, hayal kırıklığı yaratan sonuçları ve dördüncü çeyrek ile önümüzdeki yıl için güç bir görünümü işaret etti. Şirket, devam eden makroekonomik zorluklar karşısında, 2025’in birinci çeyreğinde üç aylık temettüsünü azaltarak net borç/FAVÖK oranını üç katına düşürmeyi hedefleyen bir strateji uyguluyor. Yaşanan zorluklara karşın Celanese, maliyet idaresi ve operasyonel mükemmelliğe odaklanmaya devam ediyor ve şirketin uzun vadeli potansiyeli hala olumlu görülüyor.

Önemli Noktalar

• Celanese Corporation, 2024’ün 3. çeyreğinde şiddetli bir devir geçiriyor ve 4. çeyrek ile 2025 için şiddetli bir görünüm öngörüyor.

• Şirket, borç azaltma eforlarına yardımcı olmak için 2025’in 1. çeyreğinden itibaren üç aylık temettüsünü kesmeyi planlıyor.

• 3. çeyrek sonuçları, bilhassa otomotiv ve endüstriyel bölümlerdeki talep düşüşünden etkilendi.

• Nakit akışının 800 milyon ila 900 milyon $ ortasında olması bekleniyor, Clear Lake varlığının yıllık 100 milyon $ katkı sağlaması öngörülüyor.

• Celanese, çoğunlukla Zytel ile ilgili olmak üzere ticari markalar üzerinde 34 milyon $ kıymet düşüklüğü bildirdi.

• Şirket 2025 için dört öncelik belirledi: maliyet azaltma, sinerjileri gerçekleştirme, Engineered Materials çizgisini geliştirme ve Acetyl Chain’den yararlanma.

• 4. çeyrek karlarının 3. çeyrekteki 2,50 $’dan 1,25 $’a değerli ölçüde düşmesi bekleniyor.

• Celanese, üretim ve envanteri taleple uyumlu hale getirmeyi ve hür nakit akışına odaklanmayı hedefliyor.

• Şirket, yıllık bazda proje büyüklüğünde %30’luk bir artış gördü, elektrikli araç pazarı ve otomotiv dışı dallarda büyüme kaydetti.

• Yöneticiler, düzenleyici tasalar nedeniyle Acetow için Blackstone ile birleşmeyi yine kıymetlendirme mümkünlüğünü reddetti.

Şirket Görünümü

• Celanese, makroekonomik zorlukların 2025’e kadar devam edeceğini ve kimya bölümünü etkileyeceğini öngörüyor.

• Şirket, 2025’te tekrar yapılanma için yaklaşık 125 milyon $ nakit maliyet harcamayı bekliyor.

• Otomotiv dışı uygulamalara ve elektrik dalına yanlışsız stratejik bir kayma var.

Olumsuz Noktalar

• Otomotiv pazarındaki düşüş, varsayımlarda beklenmedik değişikliklere yol açtı.

• Performanstaki iyileşmelere karşın genel iş büyümesi beklentileri karşılamıyor.

Olumlu Noktalar

• Engineered Materials iş kolu, farklılaştırılmış polimerlere odaklanarak güçlü kalmaya devam ediyor.

• Avantajlı teknoloji ve maliyet yapıları nedeniyle Acetyl Chain segmentinde güçlü marjların devam etmesi bekleniyor.

Eksikler

• 3. çeyrekte ticari markalar üzerinde değerli bir bedel düşüklüğü yaşandı, çoğunlukla Zytel ile ilgili 34 milyon $’lık bir kayıp kaydedildi.

• 4. çeyrek çıkarlarının 3. çeyrek yararlarının yarısından daha az olması bekleniyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Şirket şu anda asetil zincirinde bir ortak teşebbüs düşünmüyor.

• Asya’da asetil ve VAM için artan kapasite var, fakat 2025 yararlarını kestirim etmek için şimdi erken.

• 2018’den kalma düzenleyici telaşlar, Acetow için Blackstone ile birleşmeyi yine değerlendirmeyi engelliyor.

Celanese Corporation’ın 2024 3. çeyrek kar görüşmesi, net bir strateji ile sıkıntı vakitlerden geçen bir şirket tablosu çizdi. Kısa vadeli görünüm güçlü görünse de, şirketin operasyonel harikalık, maliyet idaresi ve güçlü proje çizgisine olan bağlılığı, bu zorlukların üstesinden gelme ve uzun vadede daha güçlü çıkma kararlılığını gösteriyor.

InvestingPro Öngörüleri

Celanese Corporation’ın son finansal performansı ve piyasa pozisyonu, InvestingPro tarafından sağlanan data ve öngörülerle yakından uyumlu. Şirketin mevcut piyasa bedeli 10,03 milyar $, bu da çıkar görüşmesinde açıklanan güçlü ortamı yansıtıyor.

2024’ün 3. çeyreği prestijiyle son on iki ay için 9,24 olan F/K oranı ve 8,17 olan düzeltilmiş F/K oranı, şirketin son zamanlardaki zorluklarına karşın pay senedinin karlara nazaran düşük pahalanmış olabileceğini gösteriyor, bu da bedel yatırımcıları için ilgi alımlı olabilir. Bu değerleme, pay senedi değerlemesinin güçlü bir özgür nakit akışı getirisi ima ettiğini belirten bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor.

Celanese’in 2024’ün 3. çeyreği prestijiyle son on iki aylık geliri 10,48 milyar $ olup, yıllık bazda %2,24’lük hafif bir düşüş gösterdi. Bu, şirketin bilhassa otomotiv ve endüstriyel kesimlerde bildirdiği talep zorluklarıyla uyumlu. Tıpkı periyot için %9,86’lık faaliyet kar marjı, Celanese’in zorluklara karşın karlılığını sürdürdüğünü gösteriyor.

%3,08’lik temettü getirisi, bilhassa şirketin üç aylık temettüsünü azaltma planı göz önüne alındığında dikkat cazip. Bir InvestingPro İpucu, Celanese’in 20 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da planlanan temettü kesintisinin şirket tarihindeki kıymetini vurguluyor.

Celanese için son piyasa performansı kuvvetli oldu, InvestingPro bilgileri çeşitli vakit dilimlerinde değerli fiyat düşüşleri gösteriyor. 1 haftalık, 1 aylık ve 6 aylık fiyat toplam getirileri sırasıyla -%28,36, -%33,05 ve -%42,19. Bu sayılar, şirketin güç görünümünü ve piyasanın son haberlere yansısını doğruluyor.

Bir InvestingPro İpucu, pay senedinin 52 haftalık düşük düzeyine yakın süreç gördüğünü belirtiyor, bu da bildirilen zorluklarla ve piyasanın reaksiyonuyla dengeli. Lakin, öbür bir ipucu RSI’nın pay senedinin çok satım bölgesinde olduğunu gösteriyor, bu da bilakis yatırımcılar için potansiyel bir alım fırsatına işaret edebilir.

Daha kapsamlı bir tahlil isteyen okuyucular için, InvestingPro Celanese Corporation için 12 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.