CEMEX (NYSE: CX) yöneticileri, son Üçüncü Çeyrek 2024 Konferans Görüşmesinde, kıymetli portföy optimizasyonu, stratejik büyüme ve doğal afetler karşısında dayanıklılık gösteren bir yıl rapor ettiler. Şirket, Dominik Cumhuriyeti, Guatemala ve Filipinler’deki operasyonlara odaklanarak 2,2 milyar $ fiyatında elden çıkarma açıkladı.

ABD’de FAVÖK’ü iddiası 33 milyon $ etkileyen üç büyük kasırga da dahil olmak üzere çok hava şartlarına karşın, CEMEX yıllık bazda %200’ün üzerinde net gelir artışı elde etti. Şirketin 2019’da başlattığı büyüme stratejisi, 2020’den bu yana %14’lük bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile olumlu sonuçlar vermeye devam ediyor.

Önemli Noktalar

• Üç ülkedeki elden çıkarmalar 2,2 milyar $’a ulaştı, elden çıkarma sonrası FAVÖK’ün %90’ı ABD, Avrupa ve Meksika’dan geliyor.

• 2019’da başlayan büyüme stratejisi, bu çeyreğin FAVÖK’üne %13 katkıda bulundu ve 2020’den bu yana %14 CAGR gösterdi.

• ABD kasırgalarının 33 milyon $’lık FAVÖK tesirine karşın net gelir yıllık bazda %200’ün üzerinde arttı.

• Karbondan arındırma eforları, Kapsam 1 emisyonlarında %3’lük bir azalmaya ve Almanya’daki bir karbon yakalama projesi için AB’den 157 milyon € hibe alınmasına yol açtı.

• CEMEX, iki yıl içinde net borç kaldıracını 1,5x’e düşürmeyi ve elden çıkarma gelirlerini bilhassa ABD’de büyümeye tekrar yatırmayı planlıyor.

• Meksika hükümetinin konut ve altyapı planlarının talebi artırması bekleniyor.

• Tam yıl FAVÖK rehberliği düşük tek haneli yüzde azalışa ayarlandı, CapEx rehberliği 1,5 milyar $’a düşürüldü.

Şirket Görünümü

• CEMEX, elden çıkarmalardan elde edilen gelirleri ABD’deki büyüme yatırımlarına tahsis etmeyi ve iki yıl içinde net borç kaldıraç oranını 1,5x’e düşürmeyi öngörüyor.

• Meksika pazarının, hükümetin konut ve altyapı takviyesiyle toparlanması bekleniyor.

• 2025’te özel ve kamu dallarından artan harcamaların CEMEX eserlerine olan talebi artırması bekleniyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• ABD’deki çok hava şartları ve Meksika’daki rekor yağışlar hacim düşüşlerine ve FAVÖK tesirlerine yol açtı.

• Tam yıl FAVÖK rehberliği, hava tesirlerinden ve döviz dalgalanmalarından ötürü düşük tek haneli yüzde azalışa ayarlandı.

• Meksika’da artan elektrik maliyetleri marjları olumsuz etkiledi.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Büyüme projeleri FAVÖK’e 325 milyon $ katkıda bulundu, bu toplam FAVÖK’ün yaklaşık %10’unu temsil ediyor.

• Agrega operasyonları, FAVÖK’ün %36’sını oluşturarak ABD kârlılığına en büyük katkıyı sağlayan ünite haline geldi.

• AB İnovasyon Fonu’nun Almanya’daki bir karbon yakalama projesi için verdiği 157 milyon €’luk hibe, karbondan arındırma uğraşlarını güçlendiriyor.

Eksikler

• Olumsuz hava şartları ve öbür zorluklardan ötürü Meksika’da %7, ABD’de %6 hacim düşüşü kaydedildi.

• Hava şartları nedeniyle FAVÖK, ABD’de 17 milyon $, Meksika’da 8 milyon $ etkilendi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Thompson Davis’ten Adam Thalhimer, şirketin değerlemesini ele almak için stratejiler hakkında sordu, Maher Al-Haffar operasyonel değişiklikler için dikkatli değerlendirmenin kıymetini vurguladı.

• Goldman Sachs’tan Jorel Guilloty, Meksika konut talebinin CEMEX üzerindeki tesirini sorguladı, Al-Haffar 2025’ten itibaren değerli tesir için olumlu beklentileri işaret etti.

CEMEX’in dayanıklılığı ve stratejik odağı, kuvvetli bir ortamda gezinirken olumlu bir büyüme görünümünü müdafaasını sağladı. Sürdürülebilirliğe ve bilhassa ABD ve Meksika’da pazar toparlanmasına güçlü bir vurgu yapan CEMEX, önümüzdeki yıllarda daima muvaffakiyet için kendini konumlandırıyor. Bir sonraki yarar görüşmesi 6 Şubat 2025 tarihinde planlanıyor ve burada daha fazla gelişme tartışılacak.

InvestingPro Öngörüleri

CEMEX’in son konferans görüşmesinde vurgulanan portföy optimizasyonu ve büyüme üzerindeki stratejik odağı, InvestingPro’dan elde edilen birkaç kıymetli metrik ve öngörüde yansıtılıyor.

InvestingPro bilgilerine nazaran, CEMEX’in piyasa bedeli 7,96 milyar $’dır ve bu, İnşaat Gereçleri dalındaki değerli varlığını vurgulamaktadır. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreğinde son on iki aylık geliri 17,52 milyar $ olup, birebir periyotta %7,77’lik bir gelir büyümesi göstermiştir. Bu, şirketin FAVÖK’üne olumlu katkıda bulunan rapor edilen büyüme stratejisiyle uyumludur.

Bir InvestingPro İpucu, CEMEX’in net gelirinin bu yıl büyümesinin beklendiğini gösteriyor, bu da şirketin rapor ettiği yıllık bazda %200’lük net gelir artışını doğruluyor. Bu büyüme yörüngesi, operasyonları etkileyen çok hava şartları da dahil olmak üzere karşılaşılan zorluklar göz önüne alındığında bilhassa etkileyicidir.

Başka bir ilgili InvestingPro İpucu, CEMEX’in değerlemesinin güçlü bir hür nakit akışı getirisi ima ettiğini öne sürüyor. Bu, bilhassa şirketin iki yıl içinde net borç kaldıracını 1,5x’e düşürme ve elden çıkarma gelirlerini bilhassa ABD’deki büyüme teşebbüslerine yine yatırma planları göz önüne alındığında, yatırımcılar için olumlu bir gösterge olarak görülebilir.

Başka bir InvestingPro İpucu’nun belirttiği üzere, CEMEX’in 52 haftalık düşüğüne yakın süreç gördüğünü not etmek kıymetlidir. Bu bilgi, şirketin olumlu görünümü ve stratejik teşebbüsleriyle birleştiğinde, pay senedinin toparlanma potansiyelini düşünen yatırımcılar için farklı bir fırsat sunabilir.

Daha kapsamlı bir tahlil ile ilgilenen okuyucular için, InvestingPro CEMEX’in finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek ek ipuçları ve öngörüler sunmaktadır.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.