Invesco Mortgage Capital Inc. (ticker: IVR), 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı ve olumlu ve olumsuz finansal göstergelerin bir karışımını ortaya koydu. Şirket, pay başına defter kıymetinde %1,1’lik bir artış yaşayarak 9,37 dolara ulaştı ve çeyrek için %5,4’lük bir ekonomik getiri bildirdi. Fakat, Eylül ayı sonundan bu yana varsayımı defter bedelinde yaklaşık %5,8’lik bir düşüş kaydedildi ve bu durum artan hazine getirilerine ve yükselen faiz oranı oynaklığına bağlandı. Piyasa zorluklarına karşın, CEO John Anzalone, şirketin temel yatırımı olan Agency Mortgages için, para siyasetine ve ABD seçim döngüsünün sonucuna bağlı olarak temkinli bir optimistlik söz etti.

Önemli Noktalar

• Hisse başına defter pahası %1,1 artarak 9,37 dolara yükseldi.

• Çeyrek için ekonomik getiri %5,4 olarak gerçekleşti ve ismi pay başına 0,40 dolar temettü dağıtıldı.

• Tahmini defter pahası, artan hazine getirileri ve faiz oranı oynaklığı nedeniyle yaklaşık %5,8 azaldı.

• Yatırım portföyü 5,9 milyar dolar kıymetinde olup, yüklü olarak Agency Mortgages ve Agency CMBS’den oluşmaktadır.

• Adi pay başına dağıtılabilir çıkarlar, evvelki çeyrekteki 0,86 dolardan 0,68 dolara düştü.

• Şirket, sermaye yapısını düzgünleştirmek için B Serisi imtiyazlı paylarını geri almayı planlıyor.

Şirket Görünümü

• CEO John Anzalone, Agency Mortgage yatırımları konusunda temkinli bir optimistlik söz etti.

• Invesco, 520 milyon dolar kısıtlanmamış nakit ile güçlü bir likidite konumunu koruyor.

• Şirket, potansiyel kısa vadeli risklere karşın Agency Mortgages için olumlu şartlar bekliyor.

Olumsuz Noktalar

• Borç-özkaynak oranı 6,1 kata yükselerek artan kaldıracı gösteriyor.

• Adi pay başına dağıtılabilir karlar bu çeyrekte düştü.

• Seçim sonuçları ve para siyaseti tartışmalarından kaynaklanan piyasa oynaklığı, değerlemeleri olumsuz etkiledi.

Olumlu Noktalar

• Firmanın yatırım tahsisatları, 73 milyon dolar Agency interest-only menkul değerler ve 18 milyon dolar kredi menkul değerleri ile istikrarlı kaldı.

• Şirketin yatırımlarından yüksek tek haneli getiriler bekleniyor.

• Para siyasetinin gevşemesinden kaynaklanan daha dik bir getiri eğrisi, Agency Mortgages’a yarar sağlayabilir.

Eksikler

• Şirket, hedge nominal pahasının borçlanmalara oranında %92’den %83’e düşüş yaşadı.

• Swapların yüklü ortalama vadesi azaldı ve bu durum ortalama kuponun artmasına neden oldu.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Anzalone, kaldıraç stratejisini tartıştı ve borç-özkaynak oranının dokuz civarında muhafazakar bir düzeyde olmasını hedeflediklerini belirtti.

• Yönetim Kurulu, temettüler hakkında önümüzdeki bir buçuk ay içinde gaye varlıkların özkaynak getirisine dayanarak karar verecek.

• Görüşme sırasında öteki soru gelmedi.

Invesco Mortgage Capital’in üçüncü çeyrek yarar görüşmesi, şirket için kuvvetli lakin potansiyel olarak optimist bir geleceği vurguladı. Firmanın muhafazakar bir kaldıraç yaklaşımını ve güçlü likidite durumunu müdafaa taahhüdü, piyasa oynaklığı boyunca yol almayı ve cazip Agency RMBS spreadlerinden yararlanmayı amaçlıyor. B Serisi imtiyazlı payları geri alma niyeti ve yatırımlarından yüksek tek haneli getiriler beklentisi ile Invesco Mortgage Capital, dalgalanan bir ekonomik ortamda finansal durumunu güçlendirmek için stratejik adımlar atıyor.

InvestingPro Görüşleri

Invesco Mortgage Capital Inc. (IVR), son çıkar görüşmesinde yansıtıldığı ve InvestingPro datalarıyla desteklendiği üzere karmaşık bir finansal tablo sunuyor. Şirketin piyasa bedeli 482,81 milyon dolar olup, mevcut piyasa değerlemesini gösteriyor. Bilhassa, IVR’nin %19,66’lık etkileyici bir temettü randımanına sahip olması, InvestingPro İpucu’nda belirtilen “şirketin hissedarlara kıymetli bir temettü ödediği” bilgisiyle örtüşüyor. Bu yüksek getiri, mevcut piyasa ortamında gelir odaklı yatırımcılar için bilhassa alımlı olabilir.

Şirketin 0,83’lük fiyat-defter kıymeti oranı, IVR’nin defter kıymetinin altında süreç gördüğünü gösteriyor ve bu potansiyel bir kıymet fırsatı olarak görülebilir. Bu metrik, yarar görüşmesinde tartışılan defter kıymetindeki son dalgalanmalar göz önüne alındığında bilhassa değerlidir.

InvestingPro İpuçları ayrıyeten IVR’nin “16 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” vurguluyor ve bu, güçlü piyasa şartlarında bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Temettü ödemelerindeki bu tutarlılık, iddiası defter pahasındaki son düşüşten tasa duyan yatırımcılara bir ölçü garanti sağlayabilir.

InvestingPro’nun IVR için 8 ek ipucu sunduğunu belirtmek değerlidir ve bu ipuçları şirketin finansal sıhhati ve beklentileri hakkında daha fazla içgörü sağlayabilir. InvestingPro eseri aracılığıyla sunulan bu ek ipuçları, Invesco Mortgage Capital’in mevcut piyasa ortamındaki pozisyonunu daha kapsamlı bir halde tahlil etmek isteyen yatırımcılar için kıymetli olabilir.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.