Küresel tıbbi teknoloji şirketi Smith & Nephew (NYSE:SNN), üçüncü çeyrek ticaret güncellemesinde %4’lük bir temel gelir büyümesi rapor etti ve 1,4 milyar dolar gelir elde etti. CEO Deepak Nath, bilhassa ABD piyasasındaki ilerleme konusunda optimistliğini söz ederken, Çin’deki zorlukların tam yıl büyüme beklentilerinde aşağı taraflı bir revizyona yol açtığını kabul etti.

Önemli Noktalar

• Smith & Nephew, toplam 1,4 milyar dolar ile %4’lük bir temel gelir büyümesi rapor etti.

• ABD’deki rekonstrüksiyon büyümesi operasyonel iyileştirmeler sayesinde gelişti ve sonuçlara olumlu katkı sağladı.

• Özellikle cerrahi işlerde Çin’deki performans zayıfladı ve genel büyümeyi etkiledi.

• Tam yıl büyüme kestirimi, evvelki %5 ila %6’dan yaklaşık %4,5’e düşürüldü.

• 50 baz puana kadar ticaret marjı genişlemesi bekleniyor, 2025 yılına kadar %19 ila %20’lik uzun vadeli gaye ile.

• Yenilikçi eser lansmanları, 2023’teki toplam gelir büyümesinin neredeyse yarısına katkıda bulundu.

• Smith & Nephew, Çin piyasası konusunda temkinli kalıyor, 2025’te toparlanma öngörülüyor.

Şirket Görünümü

• Çin’deki daha zayıf performans nedeniyle tam yıl büyüme projeksiyonu yaklaşık %4,5’e düşürüldü.

• Yılın marj görünümü 50 baz puana kadar artış olacak formda ayarlandı.

• 2024-2025 için gelir büyümesinin yaklaşık %5 olması bekleniyor, 2025’e kadar %20 brüt marj hedefleniyor.

Düşüş Gösteren Noktalar

• Çin, nötr bir katkı sağlayıcıdan neredeyse 2 yüzde puanlık bir pürüze dönüştü.

• Yerel rekabet ve beklenenden düşük hacim büyümesi nedeniyle Çin’de piyasa hissesi kaybı telaşları.

• Girdi maliyeti enflasyonunda hafif bir artış görüldü, marj beklentilerini etkiliyor.

Yükseliş Gösteren Noktalar

• Çin dışındaki büyüme 3. çeyrekte %5,9 ve yılbaşından bu yana %5,1 ile güçlü.

• ABD’deki operasyonel iyileştirmelerin piyasa iştirakini artırması bekleniyor.

• EVOS sisteminin tesiriyle travma franchise’ı çift haneli büyüme gösteriyor.

Kaçırılan Noktalar

• Esas olarak Çin piyasası nedeniyle tam yıl büyüme varsayımı ve 2024 ve 2025 için marj beklentileri düşürüldü.

• Özellikle kilit piyasalardaki OXINIUM sınırında diz eserleri için sistemsiz tedarik toparlanması.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yönetim, 12 Noktalı Plan konusunda inançlı, 2025’e kadar değerli marj genişlemesi bekliyor.

• Çin’deki distribütör stokları üzerindeki görünürlük, 4. çeyrek ve 2025’in birinci yarısına kadar devam eden stok eritmeyi gösteriyor.

• ABD diz işinin 2025’in ikinci yarısında büyümeye dönmesi beklenirken, kalça segmenti istikrarlı bir oranda büyümeye devam ediyor.

Smith & Nephew’un CEO’su Deepak Nath, Çin’de karşılaşılan zorluklara karşın şirketin 12 Noktalı Plan dahil stratejik teşebbüslerine bağlı kalmaya devam ediyor. Şirketin operasyonel iyileştirmelere ve verimlilik artışlarına odaklanmasının büyümeyi sürdürmesi ve marjları artırması bekleniyor. Çin için temkinli bir görünümle Smith & Nephew, mevcut zorlukları yönetirken uzun vadeli muvaffakiyet için yer hazırlıyor.

InvestingPro Görüşleri

Smith & Nephew’un son finansal performansı ve piyasa pozisyonu, InvestingPro’dan elde edilen datalarla daha da aydınlanıyor. Çin’de karşılaşılan zorluklara ve büyüme beklentilerindeki aşağı taraflı revizyona karşın, şirket sağlam bir finansal temel sürdürüyor.

InvestingPro bilgilerine nazaran, Smith & Nephew’un piyasa pahası 10,9 milyar dolar olup, tıbbi teknoloji kesimindeki kıymetli varlığını yansıtıyor. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği prestijiyle son on iki aylık geliri 5.642 milyon dolar olurken, tıpkı devirde %5,48’lik bir gelir büyümesi kaydetti. Bu, şirketin üçüncü çeyrekte rapor ettiği %4’lük temel gelir büyümesi ile uyumlu ve idarenin ayarlanmış tam yıl büyüme iddiasını yaklaşık %4,5 olarak destekliyor.

InvestingPro İpuçları, Smith & Nephew’un 48 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da şiddetli vakitlerde bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Bu, bilhassa gelir odaklı yatırımcıları çekebilecek mevcut %2,16’lık temettü getirisi göz önüne alındığında dikkat caziptir.

Şirketin finansal sıhhati, likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması ile daha da vurgulanıyor, bu da Çin’de yaşananlar üzere piyasa dalgalanmalarına ve operasyonel zorluklara karşı bir tampon sağlıyor.

Smith & Nephew’un 52 haftalık düşüğüne yakın süreç gördüğünü ve 1 aylık fiyat toplam getirisinin -%15,44 olduğunu belirtmek değerlidir. Bu, şirketin uzun vadeli stratejisine ve mevcut zorlukları aşma yeteneğine inanan yatırımcılar için potansiyel bir fırsat sunabilir.

Smith & Nephew’un finansallarına ve piyasa pozisyonuna daha derinlemesine bakmak isteyen okuyucular için, InvestingPro şirketin beklentileri ve zorlukları hakkında kapsamlı bir bakış açısı sunan 12 ek ipucu sunuyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.