KION Group (KGX.DE), şiddetli ekonomik iklime karşın 2024’ün üçüncü çeyreğinde sağlam finansal sonuçlar açıkladı. CEO Rob Smith ve CFO Christian Harm, şirketin finansal performansını sundu ve çift haneli FVÖK marjını müdafaa beklentisiyle daraltılmış tam yıl rehberliğini vurguladı.

Şirket, üçüncü çeyrekte 2,8 milyar Avro hasılat ve 220 milyon Avro düzeltilmiş FVÖK elde etti ve 229 milyon Avro’luk dikkat alımlı bir hür nakit akışı kaydetti. Stratejik iştirakler ve yapay zeka ile makine tahsiline yapılan yatırımlar, mevcut baskıları yönetme ve gelecekteki büyüme için pozisyonlanma odağıyla birlikte öne çıkarıldı.

Önemli Noktalar

• KION Group’un 2024 üçüncü çeyrek sipariş girişi 2,4 milyar Avro, hasılat ise 2,8 milyar Avro oldu.
• Çeyrek için düzeltilmiş FVÖK 220 milyon Avro, FVÖK marjı ise %8,1 olarak gerçekleşti.
• Artan finansal ve vergi masraflarına karşın hür nakit akışı 229 milyon Avro ile güçlü seyretti.
• Tam yıl hasılat rehberliği 11,4 milyar Avro – 11,6 milyar Avro aralığına daraltıldı, düzeltilmiş FVÖK ise 850 milyon Avro ile 910 milyon Avro ortasında bekleniyor.
• Serbest nakit akışı rehberliği 570 milyon Avro ile 650 milyon Avro ortasında belirlendi, beklenen ROCE ise %8,1 ile %8,7 ortasında.
• Stratejik atılımlar ortasında Belçika’da yeni bir otomasyon merkezi, Eurofork ile iştirak ve Dortmund Teknik Üniversitesi’nde bir profesörlüğün finanse edilmesi yer aldı.

Şirket Görünümü

• Tam yıl hasılat iddiası 11,4 milyar Avro – 11,6 milyar Avro aralığına daraltıldı.
• Düzeltilmiş FVÖK’ün 850 milyon Avro ile 910 milyon Avro ortasında olması bekleniyor.
• Serbest nakit akışı rehberliği 570 milyon Avro – 650 milyon Avro olarak belirlendi.
• Yönetim, 2024 boyunca çift haneli FVÖK marjını müdafaayı hedefliyor.
• Dördüncü çeyrekte emeklilik finansmanı ve bir ITS bayi alımı nedeniyle hür nakit akışında düşüş bekleniyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Sipariş girişinde 10 milyon Avro’luk düşüş, yüklü olarak APAC bölgesi ve küçük depo ekipmanı segmentinden kaynaklandı.
• Sipariş karmasında belirsizlikler ve fiyat müzakerelerinden potansiyel tesirler.
• ABD pazarında ünite ve bedel bazında etkileyen kıymetli stok eritme baskıları.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Supply Chain Solutions (SCS) için hasılat rehberliği 100 milyon Avro artırıldı.
• SCS için düzeltilmiş FVÖK 20 milyon Avro arttı.
• Faiz oranlarında olumlu birinci düşüş, fakat makroekonomik belirsizlikler devam ediyor.

Beklentilerin Altında Kalanlar

• Üçüncü çeyrek sipariş girişi, mevsimsel yavaşlama ve müşteri tereddütü nedeniyle beklenenden daha zayıf.
• E-commerce dikey bölümünün sipariş girişi evvelki tepelere nazaran %30’a geriledi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• CEO Rob Smith, Çin’in iç piyasadaki yavaşlama nedeniyle ihracatını artırmasıyla güçlü rekabeti tartıştı.
• CFO Christian Harm, daha düşük hasılata karşın SCS için brüt kar marjlarının güzelleştiğini belirtti.
• Şirket, ABD’deki stok eritme zorluklarına karşın Kuzey Amerika’da büyüme için konumlanmış durumda.

Son yarar davetinde, KION Group’un liderliği, piyasa belirsizlikleri ışığında şirketin performansı ve stratejik istikameti hakkında ayrıntılı bir görünüm sundu. KION Group, inovasyon ve verimliliğe odaklanarak, finansal sonuçlarında dayanıklılık gösterirken karmaşık global bir ortamda yol alıyor.

Şirketin ileriye dönük açıklamaları, karlılığı sürdürme ve uzun vadeli büyümeyi teşvik etmek için stratejik iştiraklerden yararlanma taahhüdünü gösteriyor. Piyasalar dalgalanmaya devam ederken, KION Group’un stratejik yatırımları ve ihtiyatlı finansal rehberliği, değişen ekonomik ortama ahenk sağlama ve gelişme konusunda onu konumlandırıyor.

InvestingPro Öngörüleri

KION Group’un son finansal performansı, InvestingPro’dan birkaç kıymetli metrik ve öngörüyle uyumlu. Şirketin 14,4’lük F/K oranı, bilhassa InvestingPro İpucu olan “KION’un yakın vadeli çıkar büyümesine nazaran düşük bir F/K oranında süreç gördüğü” göz önüne alındığında, nispeten cazip bir değerleme önerir. Bu değerleme perspektifi, pay senedinin büyüme beklentilerine nazaran düşük kıymetlenmiş olabileceğini gösteren 0,5’lik PEG oranıyla da destekleniyor.

Kazanç raporunda vurgulanan şirketin güçlü hür nakit akışı, “değerlemenin güçlü bir hür nakit akışı getirisi ima ettiğini” belirten InvestingPro İpucu’nda yansıtılıyor. Bu, KION’un üçüncü çeyrekte bildirdiği 229 milyon Avro’luk hür nakit akışı ve tam yıl için yükseltilen rehberlikle uyumlu.

KION’un son on iki ayda 12,83 milyar dolarlık hasılatı, şirketin kıymetli piyasa varlığını gösteriyor. Bu devirdeki %2,51’lik hasılat büyümesi, mütevazı olsa da, güçlü piyasa şartlarına karşın daima genişlemeyi gösteriyor. %20,51’lik FAVÖK büyümesi bilhassa etkileyici olup, idarenin çift haneli FVÖK marjını müdafaa odağıyla uyumlu olarak gelişmiş operasyonel verimlilik ve karlılığı gösteriyor.

Şirketin %1,22’lik temettü getirisi ve KION’un “11 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü” belirten InvestingPro İpucu, hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor. Bu, son on iki ayda %276,03’lük değerli temettü büyümesi göz önüne alındığında bilhassa dikkat alımlı.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro, KION Group’un finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin öngörüler sunan 6 ek ipucu sunuyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.