Otomobil ve başka araçların tamiratı ve aksesuarları için alternatif ve özel modüllerin önde gelen tedarikçisi LKQ Corporation (NASDAQ: LKQ), 2024’ün üçüncü çeyreğinde Helene ve Milton Kasırgaları nedeniyle süreksiz tesis kapanışları da dahil olmak üzere değerli zorluklarla karşı karşıya kaldı.

Bu aksiliklere karşın şirket, 1 milyar dolarlık pay geri alım programı artışı ve üç aylık temettü ödemesi ile operasyonel harikalık ve hissedar getirilerine olan bağlılığını bildirdi. Şirketin Kuzey Amerika ve özel segmentlerinde organik gelirde düşüş yaşanırken, Avrupa sağlam bir performans sergiledi. LKQ tam yıl rehberliğini revize etti ve maliyet denetimleri ile verimlilik teşebbüslerine odaklanmaya devam ediyor.

Önemli Noktalar

• LKQ Corporation kasırgalar nedeniyle tesis kapanışlarıyla karşı karşıya kaldı, bu da operasyonlarını etkiledi.

• Şirket 125 milyon dolar karşılığında 3 milyon pay geri satın aldı ve Ekim 2026’ya kadar pay geri alım programını 1 milyar dolar artırdı.

• Ağustos ayında ödenen üç aylık temettü 79 milyon dolar olurken, Kasım ayı için pay başına 0,30 dolar temettü planlandı.

• Kuzey Amerika’nın organik geliri yıllık bazda %7,5, özel segment ise %10 düştü.

• Düzeltilmiş seyreltilmiş pay başına yarar 0,88 dolara yükselirken, Kuzey Amerika’nın FAVÖK marjı %16,1 oldu.

• Avrupa’nın FAVÖK marjı 90 baz puan artarak %10,2’ye yükseldi.

• Üçüncü çeyrekte özgür nakit akışı 341 milyon dolar, yılbaşından bu yana toplam 661 milyon dolar oldu.

• Tam yıl düzeltilmiş seyreltilmiş pay başına kar rehberliği 3,38 dolar ile 3,52 dolar ortasında revize edildi.

• Yönetim, pazar zorluklarının üstesinden gelme ve 2025’e kadar hür nakit akışını güzelleştirme konusunda itimadını koruyor.

Şirket Görünümü

• LKQ, Kuzey Amerika ve özel segmentlerde devam eden zorlukları öngörerek tam yıl rehberliğini revize etti.

• Beklenen düzeltilmiş seyreltilmiş pay başına çıkar artık 3,38 dolar ile 3,52 dolar ortasında, evvelki iddialardan düşük.

• Şirket, hür nakit akışı dönüşüm gayelerinin yıllık FAVÖK’ün %50-%60’ı düzeyinde kalmasını öngörüyor.

• 2025 ortasına kadar ikinci el araç kıymetlerinde kademeli bir toparlanma öngörülüyor, bu da onarılabilir taleplerdeki baskıları hafifletebilir.

Olumsuz Noktalar

• Kuzey Amerika ve özel segmentlerde organik gelir düştü, Kuzey Amerika’da yıllık bazda %7,5 ve özel segmentte %10 düşüş yaşandı.

• Helene ve Milton Kasırgalarının tesiri, Güneydoğu’daki lokasyonların %25’e kadar süreksiz olarak kapanmasına neden oldu.

• Kuzey Amerika’nın FAVÖK marjı %16,1’e düşerek aftermarket segment zorluklarını yansıttı.

• Özel segmentin FAVÖK marjı, rekabetçi fiyatlandırma baskıları nedeniyle %7,3’e düştü.

Olumlu Noktalar

• Avrupa’nın performansı sağlam kaldı, FAVÖK marjı 90 baz puan artışla %10,2’ye yükseldi.

• Şirketin yine yapılandırma eforları, segment FAVÖK marjlarında yıllık bazda 30 baz puanlık bir güzelleşmeye yol açtı.

• Düzeltilmiş seyreltilmiş pay başına kar 0,88 dolara yükseldi, daha düşük pay sayısı ve vergilerden faydalandı.

Hedef Altı Performanslar

• LKQ’nun Kuzey Amerika ve özel segmentleri beklenenden düşük gelir elde etti.

• Ön datalar, üçüncü çeyrekte onarılabilir taleplerde kıymetli bir yıllık düşüşe işaret etti.

• Şirketin tam yıl düzeltilmiş seyreltilmiş pay başına yarar rehberliği evvelki varsayımlardan 0,15 dolar düşürüldü.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• CEO Justin Jude, boya kategorisindeki rekabeti ele aldı ve LKQ’nun üstün hizmet düzeyini vurguladı.

• Kuzey Amerika’daki aftermarket performansındaki düşüş, onarılabilir talep fiyatlarındaki düşüş ve pazar baskılarıyla ilişkilendirildi.

• Avrupa’da 425.000 SKU’nun kapsamlı bir incelemesinin 2025 başlarında tamamlanması bekleniyor, akabinde iyileştirmeler öngörülüyor.

• Yönetim, yatırım getirisi odağını ve potansiyel kapanışlar için portföyün daima değerlendirilmesini tartıştı.

• Elitek teşhis işi güçlü kalmaya devam ediyor fakat tamir taleplerindeki azalma nedeniyle yavaşladı.

• Özellikle Avrupa’da işletme sermayesi iyileştirmeleri kaydedildi, brüt marjlar Kuzey Amerika’da %42,8, Avrupa’da %38,4, özel segmentte %26,0 ve self servis segmentinde %41,7 olarak rapor edildi.

LKQ Corporation, güçlü bir pazar ortamında yoluna devam ederken, operasyonel harikalık ve hissedar pahasına olan bağlılığını sürdürüyor. Maliyet denetimleri, verimlilik teşebbüsleri ve sermaye tahsisine stratejik odaklanma ile şirket, zorluklarla başa çıkmaya ve büyüme ve verimlilik fırsatlarından yararlanmaya hazır durumda.

InvestingPro Öngörüleri

LKQ Corporation’ın 2024’ün üçüncü çeyreğinde karşılaştığı zorluklara karşın, kasırga kaynaklı kapanışlar ve kilit segmentlerde düşen organik gelir dahil, InvestingPro bilgileri şirketin operasyonel harikalık ve hissedar getirilerine olan bağlılığı ile uyumlu birtakım yürek verici finansal metrikler ortaya koyuyor.

InvestingPro’ya nazaran, LKQ’nun F/K oranı 13,84 iken, 2024’ün ikinci çeyreği prestijiyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 11,93. Bu nispi olarak düşük değerleme, bilhassa şirketin pay geri alım programındaki son artış ve istikrarlı temettü ödemeleri göz önüne alındığında, pay senedinin kıymetinin altında olabileceğini gösteriyor.

Bir InvestingPro İpucu, LKQ’nun 3 yıl üst üste temettüsünü artırdığını vurguluyor, bu da şirketin rapor edilen üç aylık temettü ödemesi ve planlanan gelecek temettüleri ile dengeli. Bu, LKQ’nun şiddetli vakitlerde bile hissedarlara bedel yaratma taahhüdünü gösteriyor.

Bir öbür ilgili InvestingPro İpucu, LKQ’nun likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor. Bu finansal istikrar, şirketin pazar zorluklarıyla başa çıkarken ve makalede belirtildiği üzere maliyet denetim tedbirlerini uygularken çok kıymetli.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için InvestingPro ek ipuçları ve öngörüler sunuyor. Şu anda LKQ için 6 tane daha InvestingPro İpucu mevcut, bunlar şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında bedelli bağlam sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.