Küresel bir sıhhat şirketi olan Organon & Co. (NYSE: OGN), bayan sıhhati ve biyobenzer franchiselarındaki güçlü performansın tesiriyle 2024’ün üçüncü çeyreğinde gelir artışı bildirdi. Şirket, sabit kurda %5’lik bir büyümeyi işaret eden 1,6 milyar dolar gelir açıkladı. Bayan sıhhati franchiseında %6’lık, biyobenzerlerde ise %17’lik dikkat alımlı bir artış kaydedildi.

Organon, münhasırlık kaybı (LOE) ve fiyatlandırma baskılarıyla karşı karşıya kalmasına karşın, tam yıl gelir varsayımını yükseltti ve Dermavant’ın yakın vakitte satın alınmasından kaynaklanan değerli bir büyüme öngörüyor.

Önemli Noktalar

• Organon’un 2024 üçüncü çeyrek geliri 1,6 milyar dolara yükseldi, sabit kurda %5 artış gösterdi.

• Düzeltilmiş FAVÖK 459 milyon dolara ulaştı, %29’luk bir marjla, ve yılbaşından bu yana hür nakit akışı 700 milyon dolara yaklaştı.

• Tam yıl için gelir iddiası orta noktası 50 milyon dolar artırıldı, nominal olarak %1,8 ile %2,6 ortasında büyüme bekleniyor.

• Dermavant’ın satın alınması, Organon’u atopik dermatit için VTAMA’nın lansmanı için konumlandırıyor, 2025’te satışların en az 150 milyon dolara ulaşması öngörülüyor.

• Nexplanon’un düşük ila orta onlu sayılarda büyüme kaydetmesi, biyobenzer franchise’ının ise düşük onlu sayılarda büyümeye devam etmesi bekleniyor.

• Organon, artan IPR&D sarfiyatları ve daha az elverişli eser karması nedeniyle 2024 için düzeltilmiş FAVÖK marjı varsayımını %30-%31’e revize etti.

Şirket Görünümü

• Organon, 2025’te Dermavant satın alımından 150 milyon dolar dahil olmak üzere gelir büyümesi öngörüyor. Bu satın alımın 2025’te kârlılığı azaltıcı, 2026’da ise artırıcı tesiri olması bekleniyor.

• Şirket, operasyonları genelinde sarfiyat disiplini yoluyla Dermavant’tan kaynaklanan FAVÖK marjı baskısını dengelemeyi hedefliyor.

• Gelecek yıl ABD doğurganlık işinde güçlü bir toparlanma bekleniyor, bu da olgun markaların marj baskılarını hafifletme potansiyeline sahip.

Olumsuz Noktalar

• Düzeltilmiş brüt marj, temel olarak eser karması ve fiyatlandırma meseleleri nedeniyle evvelki yılki %62,6’dan %61,7’ye geriledi.

• Şirket, gelirde 70 milyon dolarlık bir düşüşe katkıda bulunan LOE tesirleri ve fiyatlandırma baskılarıyla karşı karşıya.

• Dermavant satın alımının 2025’te kârlılığı azaltması bekleniyor.

Olumlu Noktalar

• Organon, 2024’te güçlü bir ticari performans bekliyor, Nexplanon’un 1 milyar dolar gelir üretmesi öngörülüyor.

• Hadlima dahil olmak üzere biyobenzer franchise’ı, 2024’ün 3. çeyreğinde %17’lik bir artışla büyümeyi yönlendiriyor.

• Şirket, gelecekteki satın alımlar için yeni dermatoloji altyapısından yararlanma konusunda optimist.

Eksikler

• Organon, eser karması ve fiyatlandırma zorlukları nedeniyle düzeltilmiş brüt marjda hafif bir düşüş yaşadı.

• Şirketin geliri, LOE nedeniyle yaklaşık 5 milyon dolar etkilendi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Şirket, 2025 için öngörülen 180 milyon dolarlık faaliyet masraflarının öncelikle ABD operasyonlarına odaklandığını açıkladı.

• VTAMA’nın işe alım maliyetleri 240 milyon dolar olarak varsayım ediliyor, bunun değerli bir kısmı satış ve pazarlamaya ayrılıyor.

• Yönetim, Nexplanon için bekleyen vatandaş dilekçesini ele aldı ve uygulayıcı aygıtı için 2030’a kadar patent muhafazası olduğunu belirtti.

Organon & Co. (NYSE: OGN), LOE ve fiyatlandırma baskıları üzere zorluklara karşın bayan sıhhati ve biyobenzer franchiselarının gelir büyümesini artırmasıyla 2024’ün üçüncü çeyreğinde dayanıklılık gösterdi. Şirketin Dermavant’ı stratejik olarak satın alması portföyünü güçlendirecek, fakat kısa vadede kârlılığı etkileyebilir. Organon, kilit eserleri için optimist bir görünüm ve disiplinli finansal idareyle, önümüzdeki yıllarda sürdürülebilir büyüme için kendini konumlandırıyor.

InvestingPro Öngörüleri

Organon & Co.’nun (NYSE: OGN) son finansal performansı ve stratejik atakları, InvestingPro’dan elde edilen birkaç değerli metrik ve öngörüyle uyumlu. Şirketin güçlü gelir büyümesi ve olumlu görünümü, cazip değerleme metriklerine ve temettü randımanına yansıyor.

InvestingPro datalarına nazaran, Organon’un Fiyat / Kar Oranı düşük bir düzey olan 4,77’de bulunuyor, bu da pay senedinin çıkarlarına nazaran düşük kıymetlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, şirketin son on iki aydaki %2,89’luk gelir büyümesi göz önüne alındığında bilhassa dikkat alımlı. Düşük Fiyat / Yarar Oranı, Organon’un “Kısa vadeli kar büyümesine nazaran düşük bir Fiyat / Kar Oranında süreç görüyor” diyen bir InvestingPro İpucu ile dengeli.

Ayrıca, Organon’un %6,25’lik temettü randımanı, şirketin hissedarlara bedel döndürme taahhüdünü vurguluyor ve bu, şirketin “Hissedarlara kıymetli bir temettü ödüyor” diyen öteki bir InvestingPro İpucu ile vurgulanıyor. Bu cazip getiri, mevcut piyasa ortamında gelir odaklı yatırımcılar için bilhassa alımlı olabilir.

Şirketin kârlılığı da dikkat cazip; son on iki ay için %58,59’luk bir brüt kâr marjı ve %21,21’lik bir faaliyet geliri marjı var. Bu sayılar, Organon’un “Son on iki ayda kârlı” olduğunu belirten InvestingPro İpucunu destekliyor.

Daha kapsamlı tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve öngörü sunuyor. Aslında, Organon için 8 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar bu sıhhat şirketi için yatırım tezine daha fazla derinlik katabilir.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.