Önde gelen açık deniz sondaj müteahhidi Transocean Ltd. (NYSE: RIG), 2024 yılının üçüncü çeyreği için güçlü finansal sonuçlar açıkladı. CEO Jeremy Thigpen, 342 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK ve 948 milyon dolar kontratlı sondaj geliri bildirdi. Şirketin FAVÖK marjı %36 olarak gerçekleşirken, filo kullanım oranının yıl için neredeyse tam kapasite olması bekleniyor.

Transocean’ın toplam sipariş defteri %7,5 artışla 9,3 milyar dolara yükseldi ve önümüzdeki yıllar için kıymetli kontratlar teminat altına alındı. Çeyrek için 494 milyon dolar net ziyan açıklanmasına karşın şirket, operasyonel disiplini, gelecekteki projeler için ileri seviyedeki görüşmeleri ve 2026 yılı sonuna kadar hissedar dağıtımları potansiyeli konusunda optimist.

Önemli Noktalar

• 2024’ün 3. çeyreğinde 342 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK ve 948 milyon dolar kontratlı sondaj geliri.

• Filo kullanım oranının neredeyse tam kapasite olması bekleniyor, toplam sipariş defteri 9,3 milyar dolar.

• Öne çıkan mukaveleler ortasında BP’nin günlük 635.000 dolar ve Reliance Industries’in günlük 410.000 dolar pahasındaki kontratları bulunuyor.

• Kritik Operasyonlar Yetkilendirme Merkezlerinin uygulanmasıyla operasyonel güvenilirlik %20 arttı.

• 3. çeyrek için 494 milyon dolar net ziyan bildirildi, borç azaltmaya ve 2026 yılı sonuna kadar potansiyel hissedar dağıtımlarına odaklanılıyor.

Şirket Görünümü

• 2024 için tam filo kullanımı ve 2025’ten 2026’ya kadar sağlam rezervasyonlar bekleniyor.

• Elverişli piyasa şartlarının tesiriyle 2026’da başlayacak projeler için ileri seviyede görüşmeler yapılıyor.

• 4. çeyrek kontratlı sondaj geliri kestirimi 950 milyon dolar ile 970 milyon dolar ortasında.

• 2025 gelir projeksiyonları 3,85 milyar dolar ile 4 milyar dolar ortasında, yıl sonu likidite projeksiyonu 1,35 milyar dolar ile 1,4 milyar dolar ortasında.

• Brüt borç azaltma gayesi yaklaşık 6,2 milyar dolar olarak belirlendi.

Olumsuz Noktalar

• Yeni 20.000-psi patlamayı önleyici ekipmanlarla (BOP) güvenilirlik zorlukları yaşandı.

• 2024’ün 3. çeyreği için 494 milyon dolar net ziyan bildirildi.

Olumlu Noktalar

• Çok sayıda mukavele garanti altına alındı, 2024’ü güçlü bir yıl olarak konumlandırıyor.

• İki adet sekizinci kuşak ultra derin su sondaj gemisi dahil olmak üzere yüksek özellikli sondaj platformları.

• Sipariş defteri evvelki rapora nazaran %7,5 arttı.

• Derin su sondajı, öteki güç yatırımlarına kıyasla üstün getiriler sunuyor.

Eksikler

• Güçlü kontratlı sondaj gelirlerine karşın, şirket çeyrek için değerli bir net ziyan bildirdi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yöneticiler devam eden müzakereleri ve stratejik kontrat stratejilerini tartıştı.

• Yedinci kuşak platformlar için günlük fiyatların istikrarı ve 2026 ve 2027’de artan talep beklentisi.

• 2025 için enflasyonun yaklaşık %3 olması bekleniyor.

• Namibya’daki yaklaşan projeler için platform uygunluğu ve platformları yığma kararı süreci hakkında tartışmalar.

Transocean, yüksek özellikli filosuna ve uzun vadeli kontratlara bağlı kalmaya devam ediyor; etkin filonun yarısı 2027 için daha düşük petrol fiyatı eşiklerinde şimdiden rezerve edilmiş durumda. Şirket yöneticileri, stratejik satın almaların pazar konumlandırmasını ve operasyonel verimliliği güzelleştirebileceğini belirtti. Varlık satışlarının yıl sonuna kadar kapanması bekleniyor ve Brezilya’da Petrobras ile ek ihaleler ve direkt müzakereler için beklentiler var. Şirket, operasyonel disiplin ve finansal istikrara odaklanmaya devam ederek gelecekte 2024 dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklamayı planlıyor.

InvestingPro Öngörüleri

Transocean’ın finansal görünümü, 2024 3. çeyrek raporunda sunulan optimist görünüme birtakım enteresan aksilikler ortaya koyuyor. InvestingPro datalarına nazaran, şirketin piyasa kıymeti 3,8 milyar dolar olup, bu 9,3 milyar dolarlık sipariş defteri göz önüne alındığında nispeten mütevazı bir sayı. Bu uyumsuzluk, şirketin güçlü kontrat portföyüne karşın yatırımcı ihtiyatını yansıtıyor olabilir.

Bir InvestingPro İpucu, Transocean’ın kıymetli bir borç yüküyle faaliyet gösterdiğini vurguluyor, bu da şirketin brüt borcu yaklaşık 6,2 milyar dolara düşürme amacıyla uyumlu. Açık deniz sondaj sanayisinin sermaye ağır tabiatı göz önüne alındığında, borç azaltmaya odaklanmak çok kıymetli.

Bir başka ilgili InvestingPro İpucu, Transocean’ın 0,35 üzere düşük bir Fiyat/Deft. Kıymeti çarpanıyla süreç gördüğünü gösteriyor. Bu, piyasanın kârlılık yahut petrol ve gaz kesiminin döngüsel tabiatı hakkındaki kaygılar nedeniyle şirketin varlıklarını düşük değerlediğini gösterebilir. Fakat, bu düşük değerleme tıpkı vakitte şirketin uzun vadeli beklentilerine ve derin su sondaj talebindeki öngörülen artıştan yararlanma kabiliyetine inanan yatırımcılar için bir fırsat da sunabilir.

Şirketin son on iki ayda %15,07 ve en son çeyrekte %18,11 gelir büyümesi, Transocean’ın mukaveleleri tesirli bir biçimde garanti altına alma ve yürütme kabiliyetini gösteriyor. Bu büyüme trendi, idarenin filo kullanımı ve gelecekteki rezervasyonlar konusundaki olumlu görünümünü destekliyor.

InvestingPro’nun Transocean için 7 ek ipucu sunduğunu belirtmek değerlidir. Bu ipuçları, şirketin finansal sıhhati ve pazar pozisyonu hakkında daha derinlemesine tahlil yapmak isteyen yatırımcılar için daha kapsamlı bir tahlil sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.