Açık deniz sondaj hizmetlerinde başkan olan Valaris PLC (VAL), 2024 Üçüncü Çeyrek Yarar Görüşmesi’nde güçlü piyasa varlığını ve gelecekteki büyüme potansiyelini vurgulayan sağlam bir finansal performans rapor etti. CEO Anton Dibowitz ve CFO Chris Weber, şirketin 111 milyon dolar hür nakit akışı oluşturduğunu ve bir evvelki çeyreğe nazaran artış gösteren 150 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK elde ettiğini paylaştı. Valaris ayrıyeten hissedar getirilerine olan bağlılığını yansıtan 100 milyon dolarlık pay geri alımı gerçekleştirdiğini duyurdu. Şirket, müşteri talebindeki kimi gecikmelere karşın, istikrarlı bir açık deniz sondaj piyasasına işaret eden yaklaşık 257 milyon dolarlık yeni kontratlar imzaladı.

Önemli Noktalar

• Valaris 111 milyon dolar özgür nakit akışı oluşturdu ve 150 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK rapor etti.

• Şirket, filosu genelinde yüksek gelir verimliliğini koruyarak 100 milyon dolarlık pay geri alımı gerçekleştirdi.

• BP ile kıymetli mutabakatlar ve mevcut sondaj kulelerinin uzatmaları dahil olmak üzere yaklaşık 257 milyon dolar kıymetinde yeni kontratlar imzalandı.

• Küresel jack-up piyasası, %93’lük kullanım oranı ve sağlam günlük fiyatlarla istikrar gösteriyor.

• Çeşitli bölgelerde uzun vadeli talep öngörülüyor, sondaj kulesi mukaveleleri için güçlü bir fırsat sınırı ve faal görüşmeler mevcut.

Şirket Görünümü

• Valaris, piyasa görünürlüğü güzelleştikçe dördüncü çeyrekte 2025 tam yıl rehberliği sağlamayı öngörüyor.

• Şirket, devam eden ihaleleri sonuçlandırmayı ve yaklaşık 30 uzun vadeli floater fırsatını mukavelelere dönüştürmeyi bekliyor.

• Güçlü sipariş defteri ve etkin görüşmeler, 2026 sonuna kadar Nijerya’da 4 adede kadar ek sondaj kulesi gereksinimi potansiyeli ile güçlü bir piyasa pozisyonuna işaret ediyor.

Düşüş Taraflı Öne Çıkanlar

• Müşteri talebi, öncelikle ekipman mevcudiyeti ve düzenleyici gecikmeler nedeniyle 2026’ya ertelendi.

• Üçüncü çeyrek gelir projeksiyonları, azalan kullanım nedeniyle 570 milyon dolar ile 590 milyon dolar ortasında.

• Atıl maliyetleri en aza indirmek için sıcak yığınlanmış sondaj kuleleri yönetiliyor, operasyonel sarfiyatlar günlük yaklaşık 60.000 dolar hedefleniyor.

Yükseliş Taraflı Öne Çıkanlar

• Açık deniz sondaj piyasası, bilhassa derin sularda, TotalEnergies ve Exxon’un büyük yatırımlarıyla desteklenerek güçlü kalıyor.

• Valaris, uzun vadeli kontratlar garanti altına almaya odaklanıyor ve 2026 ve sonrası için piyasa şartları konusunda optimist.

• Şirketin stratejisi, etkin filonun yüksek kullanımına öncelik vermeyi ve piyasa durgunlukları sırasında maliyetleri ihtiyatlı bir biçimde yönetmeyi içeriyor.

Eksikler

• Şirket, piyasa zorluklarından ötürü DS-11, DS-13 ve DS-14 üzere kenara çekilmiş yüksek özellikli sondaj kulelerinin aktivasyon vakit çizelgesini uzattı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Günlük fiyatlar 400’lerin üst düzeylerinde istikrarlı seyretti, piyasa şartları ve varlık kalitesine bağlı olarak dalgalanmalar bekleniyor.

• Üretim ekipmanlarındaki, bilhassa FPSO’lardaki gecikmeler müşteri talebinin ertelenmesine katkıda bulundu.

• Valaris, filosunu ölçeklendirmek için faal olarak şirket birleşme ve satın almalarını takip etmiyor, bunun yerine kıymet katan yatırımlara odaklanıyor.

• Şirket, verimliliği artırmak ve emisyonları azaltmak için durma müddetlerinde sondaj kulesi yükseltmelerini kıymetlendiriyor.

• Dibowitz, açık deniz projelerinin %90’ının 70 dolar varil petrol fiyatında karlı kaldığını, üretim maliyetlerinin 20 ile 40 dolar ortasında değiştiğini vurgulayarak büyük gelişmelerin ekonomik açıdan cazip olduğunu belirtti.

Valaris’in 2024 üçüncü çeyreğindeki güçlü performansı ve filo idaresi ile hissedar getirilerine yönelik stratejik yaklaşımı, şirketin geleceği için olumlu bir tablo çiziyor. İstikrarlı bir piyasa, sağlam finansallar ve stratejik büyümeye olan bağlılığı ile Valaris, açık deniz sondaj dalında beklenen talepten yararlanmak için düzgün bir pozisyonda bulunuyor.

InvestingPro Öngörüleri

Valaris PLC’nin (VAL) 2024 üçüncü çeyreğindeki güçlü finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen kıymetli metriklerle daha da destekleniyor. Şirketin 2024 üçüncü çeyreği itibariyle son on iki aydaki %30,45’lik gelir büyümesi, çıkar görüşmesinde açıklanan güçlü piyasa şartlarıyla uyumlu. Bu büyüme, 2024 üçüncü çeyreğinde %41,31’lik üç aylık gelir büyümesine bakıldığında daha da etkileyici, hızlanan bir ivmeye işaret ediyor.

Şirketin karlılığı bilhassa dikkat alımlı, 3,6’lık düzeltilmiş F/K oranı birçok dal emsalinden değerli ölçüde düşük. Bu düşük F/K oranı, Valaris’in kar potansiyeline nazaran pahasının altında olabileceğini gösteriyor, bu da şirketin olumlu görünümü ve açık deniz sondajındaki güçlü piyasa pozisyonunu göz önünde bulunduran bedel yatırımcıları için cazip olabilir.

InvestingPro İpuçları ek güçlü istikametleri vurguluyor:

1. Valaris, %27,23’lük yüksek varlık getirisi ile öne çıkıyor, bu da kar elde etmek için varlıklarını verimli kullandığını gösteriyor. Bu, idarenin etkin filonun yüksek kullanımına ve ihtiyatlı maliyet idaresine odaklanmasıyla uyumlu.

2. Şirketin 2024 üçüncü çeyreği itibariyle son on iki aydaki %210,57’lik FAVÖK büyümesi dikkat alımlı, bu da kar görüşmesinde bahsedilen güçlü operasyonel performansı yansıtıyor.

InvestingPro’dan elde edilen bu öngörüler, şirketin sağlam finansal performans ve açık deniz sondaj piyasasındaki stratejik pozisyonlandırma anlatısını tamamlıyor. Valaris’in finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar, VAL için toplam 14 ipucu sunan InvestingPro aracılığıyla ek ipuçları ve metriklere erişebilirler.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.