zeb Consulting tarafından yakın vakitte yapılan bir çalışmada, BlackRock (NYSE:BLK), State Street (NYSE:STT), JPMorgan ve Goldman Sachs üzere dal devleri de dahil olmak üzere varlık yöneticilerinin kârlılıklarında bir düşüş yaşadığı ve bu eğilimin birkaç yıl daha devam etmesinin beklendiği ortaya çıktı. 40 global varlık yöneticisinin finansal performansını tahlil eden çalışma, 2023 yılında kârların yönetilen varlıkların 8,2 baz puanına yahut %0,082’sine düştüğünü, bu oranın 2021’de 10,1 baz puan ve 2022’de 9,4 baz puan olduğunu tespit etti.

zeb’in kıdemli danışmanlarından biri ve çalışmanın muharrirlerinden biri, Pazartesi günü “İyi yıllar şimdilik sona erdi” yorumunda bulundu. Araştırma, bu firmaların yönettiği varlıkların son beş yılda yıllık ortalama %8,8 artmasına karşın, faaliyet kârlarının yılda yalnızca %0,7 üzere mütevazı bir oranda yükseldiğini vurguladı.

Çalışma, varlık yöneticileri için kârlılıktaki düşüşün devam edeceğini öngörüyor ve 2028 yılına kadar kârların yönetilen varlıkların 5,5 baz puanına kadar düşebileceğini, hatta potansiyel olarak 3,9 puana kadar inebileceğini varsayım ediyor. Daha optimist bir senaryoda ise kârlar 9,1 baz puana yükselebilir.

Kârlılık üzerindeki baskıya katkıda bulunan temel faktörlerden biri, yatırımcı tercihlerinin borsa yatırım fonları (ETF’ler) üzere düşük fiyatlı eserlere kayması. Ayrıyeten, son yıllarda faiz oranlarının artmasıyla birlikte, pay senedi fonlarından tahvil fonlarına hakikat bariz bir para hareketi oldu, bu da çoklukla varlık yöneticileri için daha düşük kârlar manasına geliyor.

Yönetilen varlıkları 370 milyar euro ile 1,5 trilyon euro ortasında değişen orta ölçekli varlık yöneticileri bilhassa etkileniyor. Bu firmalar çoklukla yüksek getirili niş fonlar sunmak için çok büyük ve ETF pazarında rekabet etmek için çok küçük. Hamelius’a nazaran, bu durum bu firmaları birleşmeler yoluyla büyüme arayışına itiyor ve daldaki konsolidasyonu hızlandırıyor.

Bu makaleye Reuters katkıda bulunmuştur.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.